完成“股改—引战—上市”三步走目标邮储银行开启转型发展新征程

本篇文章3141字，读完约8分钟

杜军

9月28日，随着香港证券交易所的钟声响起，中国最后一家未上市的大型国有商业银行——中国邮政储蓄银行宣布在香港上市。邮政储蓄银行的首次公开募股筹集了566.27亿港元(在绿鞋之前)。

正如邮政储蓄银行董事长李国华所说，作为一家大型国有商业银行，邮政储蓄银行的成功上市是中国经济金融体制改革的又一个丰硕成果。

邮政储蓄银行行长吕家进也表示，海外投资者对ipo的积极态度也强化了邮政储蓄银行未来的战略定位，即服务社会、服务中小企业、服务三农、走大型零售银行发展之路。

全球销售反应热烈

国际和国内发行的股票都被超额认购

据了解，邮政储蓄银行在全球共发行了121亿股h股(绿鞋之前)，其中95%在国际上发行，5%在香港公开发行。

此次邮政储蓄银行上市受到全球投资者的热烈追捧，市盈率为1.02倍，远高于内地银行在香港上市的平均市盈率约0.8倍。与此同时，香港公开发行部分收到3万多份申请，认购申请总计15.77亿股，约82.5亿港元，是认购的2.6倍；国际发行也多次被超额认购。

在国际配售中，邮政储蓄银行已获得6家基石投资者认购，包括中交投一有限公司、上海港集团(香港)有限公司、胜利环球集团有限公司、国家电网海外投资有限公司、中国诚通控股集团有限公司和长城环亚国际投资有限公司..基石投资者认购数量占全球发行的76.77%。

回到邮政储蓄银行的发展:2007年3月，中国邮政储蓄银行正式成立。2012年1月，中国邮政储蓄银行股份有限公司更名为中国邮政储蓄银行股份有限公司。2015年12月，中国邮政储蓄银行成功引进瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、蚂蚁金融服务、摩根大通，目标是“引进资金、引进机制、引进资源、引进技术、引进智力”。富勒通管理有限公司、国际金融公司、星展银行、深圳腾讯等10家战略投资者实现了股权结构多元化，2016年9月28日，邮政储蓄银行在香港成功上市。

邮政储蓄银行在国际资本市场的成功上市和正式落地，是邮政储蓄银行改革和发展历史上的一个重要里程碑，标志着邮政储蓄银行实现了“股改-引战-上市”的三步发展战略。

“这充分表明，国内外投资者对邮政储蓄银行大型零售银行的发展战略、其独特的‘自营+代理’业务模式、庞大的网络、客户群和金融实力、卓越的资产质量和显著的增长潜力给予了肯定。同时，这也充分表明，投资者对中国经济的发展前景充满期待，对中国银行业的稳定性和盈利能力充满信心。”李国华说道。

走大型零售银行发展之路

打造优秀的上市公司

李国华表示，邮政储蓄银行成立之初，就确定了服务社会、服务中小企业、服务“三农”的大型零售银行的战略定位。九年来，邮政储蓄银行兼顾中国经济社会发展需要，发展成为中国领先的大型零售银行，走上了独特的可持续发展道路。

数据显示，截至2016年6月30日，邮政储蓄银行网点超过4万个，遍布全国，覆盖城乡；个人客户超过5亿，基数大，粘性强。截至2015年12月31日，个人存款占存款总额的85.4%，个人贷款占贷款总额的49.4%，个人银行业务税前利润占46.0%，高于其他大型商业银行的平均水平。

同时，邮政储蓄银行依托中国邮政集团公司的代理网络，建立了中国银行业唯一的“自助+代理”运营模式。代理网点和自营网点形成了一个有机的、庞大的分销网络，使邮政储蓄银行能够充分发挥其在城乡地区的比较优势，为城乡客户提供高效优质的基础金融服务，获得稳定、低成本的资金来源。近三年来，邮政储蓄银行存款总额复合年增长率达到10.0%。

邮政储蓄银行除了差异化的战略定位、独特的经营模式和雄厚的金融实力外，还有两大优势。一方面，邮政储蓄银行资产质量优良，风险控制能力强。邮政储蓄银行始终追求“适度风险、适度回报、稳健经营”的风险偏好，建立了全面的风险管理体系。截至2016年6月30日，邮政储蓄银行不良贷款率为0.78%，拨备覆盖率为293.41%，明显高于同期银行业平均水平。另一方面，邮政储蓄银行具有巨大的增长潜力和快速增长。消费需求升级、小微企业崛起和新型城镇化是中国经济转型发展的重要推动力，也为中国银行业的发展带来了巨大机遇。邮政储蓄银行服务社会、中小企业和“三农”的战略定位与此高度一致。近三年来，邮政储蓄银行净利润复合增长率达到8.4%，高于同期其他大型商业银行的平均水平。

截至2016年6月30日，邮政储蓄银行的总资产、存款和贷款分别约为7.97万亿元、6.90万亿元和2.76万亿元，在中国商业银行中分别排名第五、第五和第七位。根据英国银行家杂志发布的“全球银行1000强排名”，截至2015年12月31日，邮政储蓄银行在全球银行总资产中排名第22位。

李国华表示，在香港证券交易所上市是邮政储蓄银行发展史上的一个重要里程碑，将为邮政储蓄银行的转型发展翻开新的篇章。邮政储蓄银行将一如既往地坚持战略定位，顺应中国经济转型发展的需要，以上市为契机，不断提升客户服务水平，增强综合竞争实力，以不断提升的价值创造能力回报股东，努力发展成为最值得信赖、最有价值的一流大型零售银行，努力成为一家高成长、独具竞争力的优秀上市公司。

坚持“一体两翼”战略

建立覆盖中国大量零售客户的金融生态系统

在未来发展措施方面，吕家进表示，邮政储蓄银行将坚持以零售银行业务为主体、以公司银行业务和资本业务为两翼的“一体两翼”战略，巩固核心业务优势，积极拓展新的业务领域，以应对不断变化的客户需求和市场状况。在发展支撑和保障方面，独特的“网上+线下”互联网金融服务平台全面升级，运营效率不断提高，风险和资本管理能力不断增强，坚持“科技引领”战略，全面推进人才强企战略，增强实现可持续发展的基础支撑。

从近年来的实践来看，邮政储蓄银行为其发展奠定了坚实的基础。

据了解，邮政储蓄银行将与中国邮政集团公司携手，利用大股东真实的物流、资金流和信息流，探索多种合作模式，为客户提供更丰富、更便捷的服务。

例如，在浙江等地区，邮政储蓄银行通过中国邮政集团基于小型商业超市搭建的农村电子商务服务系统，为该地区的农民提供小额现金取款、开户办卡、支付充值、代收代付等服务，并根据电子商务交易数据提供网上贷款“掌柜贷款”。

与此同时，2015年，邮政储蓄银行推出了10家战略投资者，目标是吸引资本、机制、资源、技术和智力。可以说，邮政储蓄银行引进的战略投资者都是行业领导者，他们为邮政储蓄银行注入了丰富的战略资源。据了解，邮政储蓄银行与战略投资者本着平等互利、资源共享、优势互补、长期合作、共同发展的原则，着眼于商业银行的转型发展趋势，合作涉及多个领域。

例如，在零售信贷、财富管理、投资银行等业务领域。瑞银、摩根大通和星展银行将利用自身的经验和技术，帮助邮政储蓄银行建立业务竞争优势(Aiji、净值、信息)，进一步加快零售业务升级、企业业务拓展和金融市场业务创新；在渠道建设和风险管理方面，摩根大通将为邮政储蓄银行提供全面支持，并根据实际情况为邮政储蓄银行研究定制一套完整的网络改造和风险控制技术；在互联网金融领域，蚂蚁金服、腾讯、中国电信将充分发挥技术优势，与邮政储蓄银行分享应用支持经验，共同开发互联网金融创新产品，协助邮政储蓄银行打造未来统一的平台技术解决方案；在公司治理领域，富勒顿管理私人有限公司和加拿大养老基金将通过咨询项目合作和高级管理培训，协助邮政储蓄银行改善公司治理。

此外，邮政储蓄银行将与国际金融公司合作，建设绿色金融体系，加强“三农”和小额信贷服务，巩固银行的普惠金融优势，践行社会责任；深化与中国人寿在银行保险产品销售和资产管理方面的合作。

“我们将与各方携手，建立一个涵盖中国大量零售客户的金融生态系统。”邮政储蓄银行说。