2016年十大海外财经新闻

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英国出人意料地“英国退出欧盟”和欧洲“黑天鹅”频频出现

6月23日，英国退出欧盟公投从当地时间7: 00持续到22: 00。最终计票结果显示，超过1740万选民支持英国脱离欧盟，约1600万选民支持留在欧盟。“英国退出欧盟”的支持率为51.89%，而“留在欧洲”的支持率为48.11%。英国选举委员会在6月24日宣布，大多数选民支持英国退出欧盟。英国首相大卫·卡梅伦当天宣布辞去首相职务。

由于此前大部分调查结果显示，英国人对“留在欧洲”的支持率略高于对“离开欧洲”的支持率，因此英国最终的“离开欧洲”超出了投资者的预期。6月24日，国际金融市场发生大地震，英镑对美元汇率大幅下跌，一度跌至1985年以来的最低点，亚欧股市也大幅下跌。

2016年底，“黑天鹅”事件在欧洲再次出现。12月4日，意大利就修改宪法举行了全民公决。意大利内政部12月5日凌晨公布的结果显示，反对票大大超过了赞成票。在这次修宪公投中，反对票约占60%，支持票约占40%，投票率接近70%。受此影响，国际金融市场再次大幅波动。从目前情况来看，这一事件导致意大利政界和欧元区进入了一个新的不稳定时期，也可能导致反全球化趋势的加剧、贸易保护主义的进一步抬头和欧洲怀疑论的高涨。

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正式加入篮子并加入国际货币基金组织特别提款权

2016年10月1日，人民币正式加入国际货币基金组织的特别提款权货币篮子。根据国际货币基金组织发布的声明，从2016年10月1日起，人民币将加入sdr货币篮子，成为除美元、欧元、日元和英镑之外的第五种货币。特别提款权货币篮子中每种货币的权重分别为:美元41.73%，欧元30.93%，人民币10.92%，日元8.33%，英镑8.09%。

国际货币基金组织总裁拉加德表示，扩大特别提款权货币篮子是特别提款权、国际货币基金组织、中国和国际货币体系的一个重要历史里程碑。这是自欧元进入篮子以来，国际货币基金组织首次将另一种货币加入篮子。分析人士认为，这反映了国际社会对中国综合国力和改革开放成效的肯定和认可，将成为人民币国际化的重要里程碑，为人民币国际化注入新的动力。此外，人民币正式进入一篮子货币将进一步完善国际货币体系。

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特朗普当选美国总统，通胀预期升温

2016年11月8日，美国总统选举尘埃落定，共和党总统候选人特朗普“出人意料地”赢得了第58任美国总统。由于担心特朗普政策的不确定性，全球风险资产在选举结果公布后遭到大幅抛售。然而，随着市场对特朗普财政刺激政策的预期逐渐升温，主要股指大幅反弹。

特朗普赢得了美国总统选举，共和党控制了参议院和众议院。华盛顿即将迎来的新形势强化了市场对未来美国政府广泛财政政策和紧缩货币政策的政策倾向。至于特朗普上台后的政策方向，市场分析师认为，“促进增长”将是其首要目标，“再通胀”将成为主导市场预期的主旋律。随着经济增长前景的改善和通货膨胀的上升，利率将会上升。

分析师认为，在“再通胀”的背景下，美国的财政刺激，尤其是公共和基础设施支出的扩张，有望加速股票资产的盈利能力。

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打击金融违规印度宣布“浪费金钱”

2016年11月8日，印度总理莫迪突然宣布，为了打击腐败和洗钱，在该国流通的两张500卢比和1000卢比的大额钞票立即作废。在12月30日之前，人们可以去银行把大量的旧硬币换成新的。消息发布后，一些印度人涌入银行，将大额钞票存入银行或兑换成小额钞票。根据印度银行此前发布的数据，被禁的500卢比和1000卢比纸币占该国流通纸币的80%以上。因此，印度银行系统补充现金供应的压力急剧增加，一些银行一度现金告罄。印度政府的“浪费钱”措施对印度商业产生了一定的负面影响，一些分析师预测，这将对印度今年的经济增长产生影响。

巧合的是，2016年12月11日，委内瑞拉总统马杜罗突然宣布，该国将于当月15日停止流通100张玻利瓦尔钞票。100玻利瓦尔是委内瑞拉面额最高的钞票。根据委内瑞拉中央银行的数据，今年11月有超过60亿1000玻利维亚元的钞票，占该国所有钞票的48%。分析人士认为，委内瑞拉政府的这一举措可能会加剧委内瑞拉的现金短缺，并导致以现金为基础的经济瘫痪。

5

欧佩克达成减产协议，油价上涨

石油输出国组织(欧佩克)在11月30日的会议上出人意料地达成了减产协议，俄罗斯和其他非欧佩克国家也承诺减产。

根据协议，欧佩克决定将原油日产量削减120万桶，并将日产量限制在3250万桶，这是欧佩克自2008年以来首次决定减产。非欧佩克产油国也与欧佩克达成了谅解，11个非欧佩克产油国已同意从2017年起将日产量削减55.8万桶，以提高油价。其中，俄罗斯承诺每天减少30万桶原油产量。墨西哥、阿曼、阿塞拜疆和哈萨克斯坦也同意分别减产10万桶、4万桶、3.5万桶和2万桶。同意减产的其他产油国包括马来西亚、巴林、赤道几内亚、苏丹、南苏丹和文莱。减产预计将持续半年，将根据市场情况决定是否继续。这是15年来欧佩克和非欧佩克国家首次达成全球减产协议。

今年年初，国际油价大幅下跌，2月中旬后开始逐渐反弹。在石油市场同意减产的推动下，国际油价在12月中旬创下新高。业内人士指出，油价上涨可能引发一系列连锁反应，这将进一步澄清全球主要经济体的“再通胀”趋势。如果经济基本面和能源等支柱产业有所改善，全球股市也有望受益。

6

美联储再次加息，美元触及14年高点

在12月14日结束的今年最后一次定期货币政策会议上，美联储宣布按计划加息25个基点，并在一年后再次加息，这也是今年唯一一次加息。与此同时，美联储上调了明年的利率预期，预计明年将加息三次。

随着对经济改善的预期不断上升，以及美联储的鹰派态度，美元在2016年下半年再次走强。尤其是，“特朗普经济学”引发的乐观情绪不断蔓延，刺激美元大幅升值，自大选以来，美元汇率从不到97美元升至103美元以上，创下过去14年的新高。自今年5月触及今年低点以来，美元指数累计涨幅已超过10%，自2014年年中以来累计涨幅已接近30%。

华尔街继续对美元持乐观态度。高盛分析师预测，未来12个月，美元对10国集团货币的贸易加权汇率将上升约7%。摩根士丹利认为，美国制造业再次走强，就业市场进一步改善，通胀预期上升，美联储可能在2018年底前加息6次，这将支撑明年美元持续看涨的趋势。

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结束司法调查，德意志银行支付了巨额罚款

德意志银行于12月23日发表声明，指出已与美国司法部就德意志银行2005年至2007年抵押贷款支持证券(rmbs)的发行和承销及相关证券化活动达成原则和解。至此，三个月的讨价还价终于结束了。

根据德意志银行的声明，根据和解协议，德意志银行同意支付31亿美元的民事赔偿，并在美国提供41亿美元的消费者救济。这种消费者救济预计将主要以修订住房贷款合同、向住房所有人和贷款人提供其他援助等形式进行。，并将至少支付五年。德意志银行强调，和解计划将以最终谈判协议文件为准，并且不能保证美国司法部和德意志银行会就最终文件达成一致。

今年9月16日，美国司法部对德意志银行处以140亿美元的“天价”罚款，以了结其对德意志银行2005年至2007年间出售人民币的司法调查。

在2008年金融危机之前，许多金融机构参与了美国超高风险抵押贷款支持证券的投机活动，这被认为是美国次贷危机及随后金融危机的重要原因之一。自2008年以来，美国金融监管机构一直在努力调查金融机构在危机中的责任。到目前为止，许多金融巨头已经为此支付了数十亿甚至数十亿美元的罚款。

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行业整合的浪潮仍在继续，巨大的M&A交易频繁发生

2016年，全球M&A交易激增。虽然整体交易规模低于前一年，但巨额交易频繁发生。据彭博社统计，2016年全球M&A交易量为2.8万笔，总价值为4.4万亿美元，低于去年的2.82万笔和4.9万亿美元。2016年，M&A交易55笔，全球交易量超过100亿美元，累计规模1.6万亿美元。

据统计，2016年M&A涉及金额较高的巨额交易包括:at t斥资850亿美元收购时代华纳公司；德国拜耳公司以660亿美元收购孟山都公司，建立世界上最大的种子和农用化学品公司；英美烟草公司以580亿美元收购了雷诺美国公司；高通公司以470亿美元收购了恩智浦半导体；安瓦尔以370亿美元收购了博通。

分析师指出，在经济放缓的背景下，企业很难通过内生增长来增加利润，只能通过并购来扩大市场份额。在当前流动性充裕的环境下，大规模并购是企业的合理选择。

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流动性的转折点正接近全球债券牛市的尾声

自8月份以来，关于金融市场流动性拐点的讨论日益升温。分析师指出，流动性持续宽松的格局难以维持，美联储开始收紧货币政策，欧洲和日本等央行将更加谨慎地评估非常规刺激措施，负利率环境正在悄然改变。

特朗普赢得美国总统大选后，美国货币和财政政策的平衡进一步改变，长期利率拐点即将到来的预期进一步巩固。一些市场参与者认为，持续了30年的债券牛市即将结束。

自美国总统大选结束以来，全球债券市场遭遇了大规模抛售，以美国国债为首的主权债券收益率飙升。其中，10年期美国国债收益率从1.7%升至2.6%，创下两年来的新高；德国10年期政府债券收益率从0.10%升至最高近0.4%，创下过去10个月的新高；英国10年期政府债券的收益率从1.183%升至1.4%以上，回到了“英国退出欧盟”公投之前的水平；日本10年期政府债券收益率从负值反弹至接近0.1%，为2016年初以来的最高水平。

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牛蹄疯狂奔跑，不仅美国股市创出新高。

自2009年3月以来，美国股市已进入牛市，S&P 500指数已上涨230%。经过今年初的大幅回调，美国股市再次发起上涨攻势，尤其是自美国总统大选结束以来，三大股指频频创出新高。

截至12月23日收盘，2016年标准普尔500指数累计上涨10.76%，道琼斯工业平均指数上涨14.4%，纳斯达克综合指数上涨9%。

尽管美联储可能会加快加息步伐，但在大多数华尔街机构看来，美国股市仍将进一步上涨/0/。高盛预计S&P 500指数将在2017年第一季度达到2400点。然而，在第一季度上涨之后，减税措施弱于预期，通胀将限制2017年下半年股票估值的扩张。到2017年底，S&P 500指数将跌至2300点。

摩根大通预计，到2017年底，S&P 500指数将升至2400点，但股市面临的风险将更大。主要的潜在上行催化剂是美国新政府实施有利于经济增长的政策的可能性，而主要的下行风险来自美元和利率水平的上升。