从美元霸权解脱！后美元时代来临前中国拥抱黄金

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为了挑战美元霸权，增强其在全球金融体系中的实力，中国正在实施强势黄金战略。中国政府正在为当前全球货币体系的衰落做准备，并积极拥抱黄金。尽管中国之前在发展国内黄金市场方面进展缓慢，但中国正在激发私人黄金储备的热情，政府正在增加黄金储备，以确保金融稳定和支持人民币国际化。

中国央行行长周小川在2009年表示，金融危机的爆发及其对全球的溢出效应反映了当前世界货币体系的弱点。改革国际货币体系的目标是创造一种不与单一国家挂钩、能长期保持稳定的国际储备货币。

在当前时代，我们正处于改变全球货币秩序的边缘。2008年全球金融危机带来的巨大冲击再次证明了美元作为全球储备货币的内在脆弱性。这引发了中国对去美国化的支持，尽管中国没有给出这个问题最终目标的明确答案。作为世界第二大经济体，中国的黄金储备少于其他大国，因此中国有足够的动力实施黄金计划。如果中国对黄金有很大的需求，黄金价格可能会大幅上涨。

中国政府迅速发展国内黄金市场，刺激私人囤积黄金

中国人喜欢黄金已经有几千年了。在中国大陆，黄金的开采和使用可以追溯到至少4000年前。在中国，黄金被视为经济实力的象征和皇帝权利的象征。尽管中国自1949年以来严格限制私人持有黄金，但随着中国经济的逐步开放和不断完善，中国政府从20世纪70年代末开始逐步开放国内黄金市场，并于2002年开始加快国内黄金市场的发展。

中国在1979年建立了武装警察黄金部队，而美国在此之前宣布美元与黄金脱钩，这绝非巧合。新的篇章开始了。武警黄金部队最初的任务是在中国勘探和开采黄金，他们的任务完成得很好。自1979年以来，中国国内黄金开采产量飙升了2137%，从20吨增至2015年的467吨(估计)。1982年，政府开始复兴中国的黄金零售渠道。自1949年以来，中国人第一次可以购买黄金。中国金币总公司开始发行熊猫币。中国人民银行仍然是中国主要的黄金交易商，它决定黄金的价格并控制所有的供应。

中国黄金市场的真正改革始于2002年10月30日。当日，中国上海黄金交易所成立，开启了中国国内黄金市场全面自由化的时代。从那天起，中国黄金价格的定价权从中国人民银行转移到了自由市场。2004年，中国政府批准个人投资者投资黄金。中国央行开始放松对国内黄金供应的控制。迄今为止，中国黄金市场发展迅速。到2007年，中国黄金市场运行良好，中国几乎所有的黄金供求都是通过上海黄金交易所完成的。一年后，2008年，上海期货交易所在上海黄金交易所发行了第一份黄金期货合约。

上海黄金交易所是中国人民银行的附属机构，是中国实物黄金市场的核心。上海黄金交易所提供了一个由政府监管的单一移动交易平台，为所有交易者提供了一个受监管、高效、安全的交易平台。几乎所有的黄金需求和供应都是在上海黄金交易所进行的。因此，根据上海黄金交易所的黄金交易数据，我们可以估算出中国零售黄金的需求。这一数据发布在2015年12月的《中国市场数据周报》上。

2008年全球金融危机后，中国政府开始高调开发国内黄金市场，鼓励人们购买黄金，希望确保中国经济能够从危机中复苏。通过国有银行的刺激措施和媒体宣传，政府鼓励人们购买实物黄金以分散储蓄。目前，中国各大银行都有各种黄金项目，个人也可以在上海黄金交易所开户，直接在零售市场交易。

2012年，中国黄金协议主席指出，个人黄金投资需求是中国黄金储备体系的重要组成部分。实践证明，中国个人储存的黄金是官方黄金储备的有效补充，对国家金融安全至关重要。

当黄金在2013年4月大幅下跌时，中国的黄金需求飙升。从4月22日到4月27日，117吨实物黄金从上海黄金交易所的金库中被取走。

2009年1月至2016年1月上海黄金交易所黄金价格与黄金交易量对比图。

中国一直是黄金的大卖家。2015年，上海黄金交易所的黄金交易总量达到2596公吨(相当于全球黄金年产量的90%)，比2002年高出近16公吨。上海黄金交易所交易的黄金数据与中国黄金进口量的增加有着密切的关系。

尽管中国享受当前低金价带来的好处，但中国不想公布其实际黄金需求数据。中国在2012年之前发布的一些报告与上海黄金交易所的交易数据一致。自2012年起，这些报告不再向公众发布。2016年1月，上海黄金交易所停止发布该交易所的黄金交易数据。尽管自2013年以来，上海黄金交易所的黄金年交易量已超过2100吨，但中国普遍公布的黄金需求仅为这个数字的一半。这只是个人投资者在珠宝店和银行购买黄金的数量，不包括在上海黄金交易所交易的个人或机构投资者的数据。因此，人们普遍认为中国对黄金的年需求量接近1000公吨，而实际需求量是这个数字的两倍。

中国央行囤积黄金以支持人民币国际化

为了摆脱美元霸权，领导未来的国际货币体系，中国的目标是实现人民币国际化。黄金被认为是实现这一目标的关键。黄金是支撑人民币的绝对货币资产，也是面临货币压力时的避险工具。随着中国私人黄金市场的发展，我们可以看到中国人民银行正在秘密购买黄金，并建立上海国际黄金交易中心，为人民币国际化做准备。

中国黄金协会主席在2014年表示:

对中国而言，黄金的战略价值在于支持人民币国际化，确保中国成为全球经济强国。黄金不仅是一种非常诚实的资产，也是许多现代货币赖以生存的基础。黄金也是世界上唯一没有竞争风险的货币化资产，也是跨越国家、语言和文化的唯一全球货币资产。

这就是为什么为了实现这个目标，我们必须增加我们的黄金储备。第一步是超越德国，实现4000吨黄金储备，成为世界第二大黄金储备国。然后，我们将逐步增加我们的储备到8500公吨，超过美国。

毫不奇怪，中国的战略是线性的。让我们来分析一下中国政府在黄金和人民币国际化方面的一系列举措。除了囤积黄金，中国政府推动人民币国际化的努力还包括在2015年推动将人民币纳入国际货币基金组织的特别提款权篮子货币。作为接受的条件，国际货币基金组织要求中国更新其国际储备。自2009年以来，中国央行从未更新过黄金储备。中国人民银行希望其持有的黄金数据不会被市场所知，以避免对金融市场产生不利影响，但与此同时，中国人民银行被要求公布其相关数据。2015年7月，中国人民银行将官方黄金储备数据从604公吨修订为1658公吨。这可能不是中国持有的黄金的真实数量，但它带来了两个结果:市场对中国人民银行修订的数据没有什么反应，黄金价格没有上涨；国际货币基金组织宣布将人民币纳入其特别提款权篮子。

中国人民银行买了多少黄金？在我们做出预测之前，我们必须回答一个问题:中国人民银行在哪里以及如何购买黄金？一些分析师认为，中国人民银行在上海黄金交易所购买黄金。然而，据黄金行业的其他消息来源称，中国人民银行正在充当在国际场外市场购买黄金的代理人。这个答案是合乎逻辑的，因为中国人民银行不能通过上海黄金交易所购买黄金的原因有很多。

外国媒体估计，中国人民银行持有近4000吨黄金储备，是官方数据的两倍多。要估计中国人民银行的黄金储备，我们必须追踪全球黄金零售市场的核心。据伦敦金银市场协会称，2011年至2015年间，伦敦流出了近1700吨黄金。考虑到黄金的规模和动机，中国人民银行可能是黄金的头号买家。此外，据报道，自2009年以来，中国人民银行每年购买约500吨黄金。所有线索表明，中国人民银行目前拥有近4000吨黄金储备。虽然这些只能是猜测。

中国最近成立的上海国际黄金交易中心揭示了中国更多的黄金策略。上海国际黄金交易中心为全球客户提供以人民币结算的黄金交易。此举是为了推动人民币国际化。上海国际黄金交易中心的成立清楚地表明了中国的黄金野心。中国黄金雄心的关键在于2015年中国丝绸之路基金的启动。由上海黄金交易所(国际)牵头的16亿英镑丝绸之路基金将促进丝绸之路沿线国家的黄金产业。这将使中国人民银行更容易购买黄金。中国不仅在游说所有与丝绸之路沿线黄金开采和消费相关的经济项目通过上海国际黄金交易中心以人民币结算，还在推动黄金成为中国央行国际储备的重要组成部分。

中国政府将黄金视为未来全球货币体系的一部分。还有谁会如此迅速地发展国内黄金市场，增加黄金储备，并成立一个组织来促进欧洲和亚洲的商业活动通过国内黄金交易所进行交易？随着当前国际货币体系的分崩离析，中国自己的黄金战略意义重大。如果这一切属实，中国央行持有4000吨黄金储备只是下一阶段的开始。(奥斯卡)