中行拨备率跌破150%监管红线 银行释放拨备调节利润

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尽管拨备覆盖率的监管指标没有降低，但上市银行拨备覆盖率已降至监管红线150%以下。根据中国银行第一季度报告，报告期内不良贷款拨备覆盖率为149.07%，低于150%的最低要求。一些业内人士认为，中国银行不会是拨备覆盖率不符合标准的唯一银行。

但据相关人士透露，只有在三个月内监管要求不符合标准时才会触发监管处罚，这意味着如果拨备覆盖率监管指标在6月底之前没有下调，中行可以提高拨备覆盖率以满足监管要求。

"即使监管指标没有降低，中国银行也有能力达到标准."相关人士认为，中行肯定不会是拨备覆盖率不达标的唯一银行。根据已披露的2015年上市银行年报，除中国银行外，建行、工行、交通银行、民生银行和光大银行的拨备覆盖率均接近监管红线150%。

拨备覆盖率是一个反周期管理指标。这意味着在资产质量持续下降期间，上述银行没有太多的工具来调整利润。沈万红源(报价000166，BUY)认为，如果2016年拨备覆盖率指标不进行反周期管理，我行净利润增长率将进一步降至零以下。

平安证券曾预计，尽管银监会尚未正式发布放松拨备监管指标的指引，但预计各大银行将适当发布拨备，以防止季度报告出现负增长。拨备覆盖率下调后，今年一季度中国银行业绩保持正增长，一季度股东税后利润466亿元，同比增长1.70%。

有舆论认为拨备覆盖率有望实施反周期管理，即监管部门正在研究将拨备覆盖率降低150%，这是监管的红线。招商证券(报价600999，BUY)认为，“监管标准正在逆周期调整，是时候放松了。”据梳理，金融危机前，商业银行拨备覆盖率要求为100%；2008年12月，银监会要求五大国有银行拨备覆盖率从100%提高到130%，股份制银行拨备覆盖率从100%提高到150%；2009年3月，五大银行拨备覆盖率从130%提高到150%。

2010年，中国银行业监督管理委员会发布了《中国银行业监督管理委员会关于加强当前重点风险防范的通知》，要求银行按照150%覆盖率和2.5%存贷比的较高要求计提准备金，以避免银行陷入坏账率低、拨备覆盖率高的陷阱，并对存贷比提出严格要求。招商证券认为，现在不良周期已经到来，当存贷比达到3.03%的高水平时，就没有必要再维持较高的拨备覆盖率。从国际银行的角度来看，拨备覆盖率低于100%是正常的。

根据披露的上市银行季度报告，除宁波银行(报价002142，买入)外，第一季度末上市银行不良贷款拨备覆盖率较去年底有所下降。例如，平安银行一季度末拨备覆盖率(000001)为161.01%，较年初下降4.85个百分点。