建信目标收益一年期债券型证券投资基金2016第二季度报告

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基金经理:建新基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告提交日期:2016年7月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年7月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年4月1日至6月30日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动损益)的余额。当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动损益。

2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:本基金的基金合同于2016年2月22日生效，截至报告期末仍处于期初。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人没有任何损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人努力为基金份额持有人谋利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等相关法律法规，以及中国建设银行目标收益一年期债券(Aiji，净值，信息)证券投资基金的基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

为公平对待投资者，保护投资者利益，避免不公平关联交易、利益转移等违法行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》，制定并修订了《公平交易管理办法》和《异常交易管理办法》。 和《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》以及公司内部系统。公平交易模块设置在公司使用的交易系统中。 一旦不同的基金同时买卖相同的证券，系统自动切换到公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同的投资组合。严禁直接或通过第三方交易安排在不同投资组合之间转移利益。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，未发生当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。报告期内，未发现基金的异常交易行为。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第二季度，与第一季度相比，宏观经济各方面的内生驱动力都有所减弱。虽然经济结构调整进一步推进，第三产业比重增加，但结构性矛盾依然突出。基础设施投资和房地产投资仍然是稳定经济快速下滑的重要手段。与此同时，私人投资在第二季度迅速下降，制造业投资的增长率也继续下降。消费数据基本保持稳定。在对外贸易方面，第二季度的顺差继续下降。

就通货膨胀而言，第二季度消费价格水平呈下降趋势。五月份的消费物价指数较三月份的2.3%下降0.3个百分点。猪的价格仍在上涨，但蔬菜的价格却大幅下跌。加上基数，cpi水平下降了。工业品的价格下降幅度缩小了。在商品价格反弹的推动下，4月和5月的生产者价格指数分别上升了0.7%和0.5%，导致生产者价格指数同比下降的幅度缩小。与第一季度相比，5月份的生产者价格指数下降了1.5个百分点。

在货币政策方面，央行货币政策保持灵活适度宽松，资金保持基本稳定。第二季度，央行采用了mlf、公开市场反向回购等方式。多次释放基础货币以稳定资金波动。此外，央行在6月份对准备金评估基数进行了改革，并将期末点数调整为评估期日终余额的算术平均值，这有助于减少支付期对资金的干扰。汇率方面，第二季度美元中间价波动较大，总体呈现贬值趋势。中央平价从第一季度末的6.46元贬值到第二季度末的6.63元，中国外汇交易中心人民币指数也显示出贬值趋势，从第一季度末的98.14下降到第二季度末的95.02。

在债券市场，债券在第二季度呈现先上升后下降的趋势。从利率产品来看，从10年期政策性金融债券的收益率到到期日，4月份的收益率一度升至3.68%的高点，这主要是受3月份强劲的经济数据、改革阵营和资金波动的影响。随着经济内生力量的减弱和资金的稳定，收益率开始下降。第二季度末，证券债券收益率比第一季度末下降了6个基点，10年期国债收益率基本持平；短期利率产品的收益率有所上升。与第一季度末相比，一年期国债和一年期有价证券收益率分别上升了30个基点和19个基点，利率产品10-1期利差有所收窄。

在信贷产品方面，由于信用债券违约案例频发，信贷市场风险大幅上升，机构投资者对低评级债券和产能过剩工业债券的风险偏好大幅下降，信用债券直接融资金额同比大幅下降。5月份，信用债券净融资额为负，信用利差继续上升，信用条件较好的信用债券利差保持相对稳定。

在可转换债券方面，第二季度发行了4只新的可转换债券，目前可转换债券市场存量(包括可转换债券)为468亿元。在溢价方面，第二季度可转换债券总体溢价与第一季度末基本持平，总体平均溢价基本保持在47%。第二季度，沪深可转换债券指数整体下跌3.2%，主要受股市波动影响。

在这种环境下，建行的目标收入是每年开设一只债券基金，以规避信用风险。投资一定比例的长期利率债券、同业存单和同业存款，杠杆率保持在20%左右，顺利通过了二季度大幅波动的债券市场。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，基金净增长率为0.70%，波动性为0.05%，业绩基准收益率为0.63%，波动性为0.01%。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

5.9.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评估

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

5.10投资组合报告注释

5.10.1

在报告期内，基金投资的前十大证券的发行人未受到监管机构的调查，并在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.10.2

基金投资的前十只股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.10.3其他资产的构成

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5.10.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.10.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金未持有任何股份。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间，基金经理没有持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间，没有管理人员使用固有资金投资基金的案例。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1、中国证监会批准设立建行目标收益一年期债券型证券投资基金的文件；

2.《建行目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同》；

3.建行目标收益一年期债券证券投资基金招募说明书；

4.建行目标收益一年期债券证券投资基金托管协议；

5.基金管理人的业务资格核准和营业执照；

6.基金托管人业务资格和营业执照的批准；

7.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的所有公告。

8.2存储位置

在基金经理或基金托管人处。

8.3访问方法

投资者可以在营业时间免费查看。您也可以在支付费用后的合理时间内获得上述文件的副本。

建新基金管理有限公司

2016年7月21日