处罚书印证一财调查：方正集团及子公司 终被顶格处罚

本篇文章2510字，读完约6分钟

[资本市场需要透明度，信息披露必须充分，上市公司的资产应该服务于所有投资者的利益，公司管理层应该为所有股东的利益履行其义务，资本市场的国有资产管理能力和监管水平应该不断提高]

五年前，《中国商报》发表了一系列调查报告《方正集团由谁控股》，五年后，中国证监会给出了最终答案。

12月19日晚，方正证券(601901，BUY) (601901.sh)、方正科技(600601，BUY) (600601.sh)和方正集团下属的中国高科技(600730，BUY) (600730.sh)同时宣布收到中国证监会的处罚，为此，方正集团、三家子公司及关联公司分别被罚款60万元。主要负责人被罚款30万元。

从2015年7月立案调查至2016年12月，上述公司的公告中披露了中国证监会历时一年半的审慎调查结果，所有结论均证实了《中国商报》五年前基于公众信息和工商信息形成的调查报告中的疑点。

2011年6月23日，《中国商报》发表了《方正系统深度解构》专题报道，共分四版，分为《谁是方正控股集团》、《深圳康龙的“左右手”游戏》、《谁的中国高科技》、《方正证券关联股东》，在此之前，2011年5月30日，本系列报道以方正集团及其控股上市公司方正科技、中国高科技、方正证券为样本。 详细分析了上市公司黑箱操作、大量不规范关联交易及其内部人控制对资本市场的危害。

本报曾在“方正证券关联股东”一文中报道，方正证券在招股说明书中明确表示，其股东之间不存在关联关系。然而，根据客观数据验证的事实，方正证券的第二大股东立德科技、第八大股东上海荣源与第一大股东方正集团的管理层有着千丝万缕的联系。

在《方正证券股东之谜》的报道中，本报较早了解到，通过“巧妙”的交叉持股，立德科技前世与方正集团李友领导的高管团队保持着密切的关系，该团队实际上由李友和李煜控制。不仅如此，从立德科技诞生到进入方正证券，中国高科技一直扮演着父亲、合作伙伴和输血者的角色。

同时，根据当时报纸所掌握的信息，方正证券第十三大股东上海荣达也与方正集团管理层有着密切的关系...这些公司之间的关系表明，李友和李煜自从担任方正集团董事以来，已经在他们周围建立了许多公司。方正集团现任高管李友、李煜及其配偶，甚至父母兄弟也参与其中。

根据调查事实，第一大股东是方正集团的方正证券，其第二、第八、第十三大股东与方正集团的一些高管有着千丝万缕的联系，调查事实在当时的很多报道中都有提及。

方正证券于12月19日晚发布公告，中国证监会认定第一次重大违法违规行为是方正集团及其控股的立德科技、西藏赵蓉(当时名为上海荣源)和西藏荣达(当时名为上海荣达)隐瞒相关关系，未配合方正证券履行信息披露义务。早在方正证券上市前，方正集团就通过后三家公司持有方正证券的股权，但方正证券并未履行其信息披露义务。在公告中，在证监会认定上述事实之前，它列举了大量事实来证明这种关系。

在中国高新的处罚公告的同一天，中国证监会也认定了关联交易。中国证监会表示，中国高新与武汉天心和武汉天赐有关联，因为它们受方正集团控制，而后者与中国高新的子公司武汉国兴有大量关联交易，但中国高新没有披露。

在《谁的中国高科技》的报道中，《中国商报》追踪了方正集团与中国高科技之间更多的问题。

当时，该报报道称，方正集团的一些高管，如李友，在外出讨论收购、合作等事宜时，将中国高科技作为重要的筹码，以显示方正集团的实力。

更常见的是，在隐藏了这种特殊的关系之后，他们开始使用“看不见的手”，利用中国高科技作为融资平台，与私人控制的“外围公司”进行资产“转移”，规避关联交易和关联担保的法律程序，与“方正公司”进行多次交易和担保。此外，中国高科技仍然存在虚假交易的嫌疑，其2010年年报中披露的前五大客户都与李友等人有着复杂而不可分割的联系。

值得注意的是，在《关于方正科技行政处罚的通知》中，中国证监会根据调查事实认定，方正集团同时控制了方正科技和23家经销商，导致后两者形成关联关系，存在大量关联交易，但方正科技并未如实披露。此外，方正集团实际上控制着方正科技的第二大股东(2010年至2013年)，两者构成一致行动，其股份应一并披露，方正科技也隐瞒了这一点。

至于对方正集团的处罚，我们不得不提及其早期的重组。特定历史阶段的重组造就了方正集团的辉煌，但在这些辉煌人物的背后，还有一些神秘人物，而在这些人物的周围，有许多违规的谜团。

在“谁在控制方正集团”的报道中，我们的报纸调查了更多有待确认的“数字之谜”。“方正集团的公开财务报表显示了非常不同的数字。自2000年底以来，方正集团的净资产分别达到13亿元、15亿元和20亿元。在2002年底和2003年3月31日的财务报表中，净资产在三个月内从20亿元减少到1.5亿元，但在2003年9个月之后，净资产增加到40亿元。”方正集团于2003年至2004年进行了重组。

根据方正证券的公告，中国证监会对方正集团处以60万元罚款，原因是方正集团未将补充协议的签署通知方正证券，且未配合方正证券履行信息披露义务。根据中国证监会的调查，方正集团在2004年3月重组为有限责任公司后，北京大学资产占35%，北京赵润占30%，成都华鼎占18%，深圳康龙占17%。经过一年内的股权转让变更，方正集团的股权结构由北大资产变更为70%，由北京赵润变更为30%。

根据本报此前的调查，上述成都华鼎、深圳康龙的实际控制人为李友，北京赵润代表管理层持股，主要股东为魏欣、李友、李煜。

回顾2011年6月22日，这是中国二十四节气中的夏至。这时，太阳直接照在北回归线上，这是北半球最长的一天。第二天，北京下了一场大雨。《中国商报》当天发表了方正部的调查报告，并在由橡子署名的“方正，什么样的民营化样本”的评论中提到，“我们相信阳光永远是最好的消毒剂，公平约束永远是防止管理机会主义的利器。资本市场需要透明度，信息披露必须充分，上市公司的资产应当服务于所有投资者的利益，公司管理层应当为所有股东的利益履行忠实和勤勉义务，资本市场的国有资产管理能力和监管水平应当不断提高。”

是的，阳光总是最好的消毒剂。