重量很重！央行降息，抵押贷款利率四年来首次下降！

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(11月20日)，中国人民银行公布了第四次改革后的贷款市场报价(LPR): 1年期LPR为4.15%，5年期LPR为4.80%。此前三轮1年期LPR报价已经下调了11个基点。

该贷款市场的报价较之前的报价降低了5个百分点，其中5年期LPR利率自改革以来首次下调。

自2015年10月24日起，央行宣布五年以上银行贷款基准利率为4.9%。在过去的四年里，抵押贷款的基准利率今天首次下降！之前的降息不是针对房地产的，但这次有一定的信号意义，对购房者来说肯定是好消息，而且购房成本已经降低了！

从8月份的改革到11月20日LPR的第四次报价，一年期LPR在8月和9月分别下调了5个基点，而在10月份保持不变，在11月份下调了5个基点。在8月份首次宣布之后，五年期LPR指数在9月和10月份没有下跌，但在11月份首次下跌了5个基点。

专家口译

金融评论员刘哮波: 1.11月5日，央行出人意料地将“一年期中期贷款”利率从3.30%下调至3.25%。这是目前最重要的“政策利率”。在这种背景下，11月20日的降息已经基本定下来。然而，我们不确定抵押贷款利率(5年及以上的定期利率)是否会降低。今天，最大的悬念落地了。2.5个基点的降息幅度非常小。这相当于将央行下调的一个标准利率(每次下调25个基点)一分为五，具有安抚性质。然而，下调抵押贷款基准利率仍然意义重大，这意味着最高管理层不希望看到房地产市场降温。3.我之前说过，有两种方法可以降低房地产市场的利率:一种是含蓄地降低利率，这样地方央行和政府就可以不用说了；第二个是目前采用的。虽然降息幅度不大，但政策意义重大，相当于“敲锣打鼓”降息。4.对于那些只需要在“人口大幅增长的高级城市”买房的人来说，是时候买房了。这个信号足够强。尽管现在没有必要在最低点买入，但买入比不买入风险更小。5.由于消费物价指数仍处于高位，并可能继续上升，央行目前仍在限制降息。2020年6月以后，当利率等于0+时，降息幅度将会更大。2020年，央行可能会将利率总共下调25至50个基点，并将继续下调RRR。此外，地方债务和国债的发行将增加，赤字率将达到或略高于3%。所有这些都是为了支持经济增长和确保就业。6.总之，今天将基准抵押贷款利率下调5个百分点对房地产市场来说是一个很大的利好，这传达了一个强烈的政策信号。至于如何享受现有按揭贷款的减息，央行将在20天内发布政策，很有可能在2020年1月1日起的下一年参照12月20日的报价执行。

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益州研究院智库中心主任严跃进:

1.调整背景

LPR利率下调进一步体现了五年期或中长期贷款下调的导向，对降低包括抵押贷款在内的成本起到了积极作用。与降息类似，它也客观上减轻了抵押贷款本身的压力，对刺激住房消费需求具有积极意义，进一步推动了活跃的抵押贷款市场和活跃的住房交易市场。

2.调整效果

根据易居研究院LPR按揭利率报告，LPR基准利率下调后，全国64个城市首套房月供应压力将有所缓解。对于100万贷款本金和30年等额本息的贷款模式，过去月供应额为5762元，但现在减少到5731元，这意味着月供应压力将减少31元，这对减轻负担有积极作用。

3.未来市场前景

从后续市场表现来看，近期市场观望情绪持续升温，类似LPR的利率下调客观上减轻了按揭贷款的压力，也有利于后续买家积极入市。到今年年底，房地产企业降价促销力度将加大，相关按揭贷款的优惠政策自然会吸引更多买家进入市场，这将有助于带来更为活跃的市场交易。

中原地产首席分析师张大伟:

1.这是自2015年以来基准利率首次下调。猪肉价格最近没有上涨，降息的渠道已经打开，货币宽松周期刚刚到来。未来两个月，资本成本将大幅降低。

2.房地产市场调控政策宽松。这并不是说上海五年来没有改变非一般标准，即文件的生效时间不是政策的生效时间。

3.房地产市场的窗口已经打开。相比2018年第四季度，小羊春在2020年初的楼市很可能重现。最近，二手房的新址明显变得活跃起来。

LPR的降价对房地产市场来说无疑是个好消息。这种下降仅仅是开始，在随后的时间里有继续下降的趋势。总的来说，预计随着LPR的下降，抵押贷款利率将略有下降。对于购房者来说，那些只需要购房者的人可以考虑购买高质量的住房，尤其是因为大多数城市已经限制了房价。

对于购房者来说，窗口期已经到了！

中国民生银行首席调查员文彬:

将LPR 5年以上下调5个基点，将有助于降低只需购房的人的抵押贷款成本，也将有助于房地产市场在目前稳定增长的前提下保持稳定发展。

在下一阶段，法定存款准备金率和政策利率仍将下降空，这是必要的。预计央行将继续深化利率市场化改革，突破贷款利率隐性下限，理顺货币政策传导机制，更好地发挥货币政策价格工具反周期调节作用，推低贷款实际利率。

此外，荣360报告指出，从抵押贷款利率的执行水平来看，10月份的抵押贷款利率水平延续了前四个月的上升趋势，但上升幅度放缓，下行城市数量增加。

综合资料来源:《21世纪经济报道》，中国经济网，大尉看楼市，金融说，容360

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